Hãy đứng ngoài thị trường gấu

Cố gắng kiếm lời khi thị trường gấu là điều mạo hiểm và rủi ro.

Thị trường chứng khoán giống như nền kinh tế, vận hành theo chu kì. Sau một chu kì tăng mạnh là chu kì giảm mạnh. Khi thị trường uptrend, bạn mua cổ phiếu xác xuất cao bạn sẽ có lợi nhuận, khi thị trường downtrend, bạn cầm cổ phiếu là 75% xác xuất cổ phiếu bạn cầm sẽ giảm giá (trích William Oneil, 75% cổ phiếu sẽ đi theo thị trường khi thị trường giảm giá). 

Một nền kinh tế vận hành cũng theo chu kì nhưng có độ trễ so với thị trường. Ở đây mình sẽ giải thích như một nhà đầu tư phân tích cơ bản. Chính phủ thì luôn muốn kinh tế phát triển, khi lạm phát ở mức thấp, kinh tế các nước khởi sắc, tình hình vĩ mô ổn định, chính phủ sẽ giảm lãi suất để kích thích dòng vốn ra thị trường. Các doanh nghiệp vay được tín dụng rẻ, làm ăn có lợi nhuận, giá cổ phiếu sẽ lên cao. Ngược lại khi lạm phát cao, lãi suất tăng, kinh tế khó khăn, doanh nghiệp không đạt được mức tăng trưởng như kì vọng, giá cổ phiếu sẽ giảm dẫn thị trường vào giai đoạn gấu.

Khi bước vào thị trường gấu, mọi phân tích cơ bản hay kĩ thuật không còn hữu ích như khi ở thị trường bò (thị trường tăng giá). Khi thị trường gấu, các nhà đầu tư sợ hãi và kích hoạt bán tháo, các mức hỗ trợ không còn ý nghĩa gì. Thị trường lúc này như cờ bạc y như lời Warren Buffet nhận xét.

Mức giá rẻ của cổ phiếu cũng không có ý nghĩa gì. Một cổ phiếu giảm 50% từ đỉnh có thể giảm thêm 50% nữa. Ví dụ bạn mua SSI giá 57. Ssi hiện tại có giá 28.5 tức bạn lỗ 50%. Nếu tôi mua giá 28.5, ssi về giá 20 tôi lỗ 30% trong khi mức lỗ của bạn là 65%. Tôi lỗ 30% trong khi bạn chỉ lỗ thêm 15%. Không quan trọng bạn mua mức giá nào, bạn đều có khả năng chịu mức lỗ khá lớn.

Vậy hành động đây là gì? Hãy đứng ngoài thị trường gấu, hãy tư duy bảo vệ tài khoản của bạn. Bảo vệ tài khoản không mất nhiều tiền đã là thành công ở thị trường gấu. 

Cố gắng đoán đáy thị trường cũng là điều vô nghĩa. Tôi sẽ không đưa dự đoán về đáy thị trường, tôi sẽ hướng dẫn các bạn kĩ thuật xác nhận đáy vào các bài viết tiếp theo.

Nhắc lại, “hãy đứng ngoài thị trường gấu”, đứng ngoài và chuẩn bị cho đợt tăng giá sắp tới.